Został przygotowany Przegląd Ekonomiczny oparty o bieżące dane WKF. Opublikowana analiza odnosi się do rzeczywistych zmian zachodzących na rynku pieniężnym w związku z obniżeniem przez NBP stóp procentowych. Przegląd został opracowany przez prof.Piotra Mielusa.

Przegląd Ekonomiczny WKF (27 marca 2020).

Spotkanie zorganizowane przez Bank Spółdzielczy w Ostrowi Mazowieckiej odbyło się 3 marca 2020 roku w Jatkach w Ostrowi Mazowieckiej.

Szczegóły spotkania:

https://bs.net.pl/wskaznik-kosztu-finansowego-tematem-spotkania-w-bs/

W związku z zapytaniami dotyczącymi statusu WKF i statusu spółki Instytut Rynku Finansowego jako administratora wskaźników referencyjnych wyjaśniamy, że:

Instytut Rynku Finansowego (IRF) opracował metodę, infrastrukturę i dokumentację dotyczącą opracowywania Wskaźnika Kosztu Finansowania. Wskaźnik Kosztu Finansowania (w skrócie WKF) jest to nazwa własna indeksu. WKF i administrowanie WKF jest przedmiotem wniosku dotyczącego wydania zezwolenia na pełnienie funkcji administratora wskaźnika referencyjnego. Do momentu wpisu na listę administratorów wskaźników referencyjnych przez ESMA (Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych) WKF nie może być stosowany jako wskaźnik referencyjny. Zgodnie z Rozporządzeniem BMR, ESMA dokonuje wpisu na listę administratorów z mocy prawa, po otrzymaniu informacji przekazanej przez właściwy organ nadzoru. W dniu 15 listopada 2019 roku Instytut Rynku Finansowego wystąpił do Komisji Nadzoru Finansowego o udzielenie zezwolenia w trybie Art. 34 BMR. Obecnie wniosek IRF jest rozpatrywany. O efektach postępowania IRF powiadomi niezwłocznie po zakończeniu procedur administracyjnych.

Ze względu na trwający proces administracyjny uzyskiwania zgód nadzorczych dotyczących WKF, WKF jeszcze nie może być zastosowany w trybie Art. 29 BMR.

Od lipca do grudnia 2019 roku IRF prowadził testowe opracowywanie WKF, weryfikując założenia metody, sprawdzając rzeczywistą poprawność przyjętych rozwiązań. Czas testów również pozwolił zbudować uczestnikom procesu opracowywania WKF doświadczenie z zakresu różnych aspektów praktycznego wypełnienia postanowień Rozporządzenia BMR.

WKF jest obecnie opracowywany zgodnie z zadeklarowaną metodą, na bazie codziennie pozyskiwanych danych od 18 banków. Banki (określane również jako paneliści), które przystąpiły do współpracy z IRF przy opracowywaniu WKF, zawarły umowy dotyczące intencji przyszłego używania WKF jako wskaźnika referencyjnego. Paneliści przygotowali niezbędną infrastrukturę, aby dostarczać dane do opracowywania WKF zgodnie z Kodeksem Postepowania Banku Panelisty.

W końcu grudnia 2019 roku IRF zakończył testowe opracowywanie WKF. System służący do opracowywania WKF został przygotowany do procesu produkcyjnego mającego na celu wypełnienie wymogów regulacyjnych. Od 7 stycznia 2020 roku wartości WKF są publikowane na stronie IRF.

W ostatnim tygodniu pojawiły się w mediach informacje na temat WKF, w związku ze złożeniem w KNF wniosku o jego rejestrację jako wskaźnika referencyjnego stopy procentowej.

Media zgodnie dostrzegły zaangażowanie banków spółdzielczych, których uczestnictwo w projekcie opracowania wskaźnika kosztu pozyskania finansowania terminowego (WKF) jest ewenementem zarówno w skali europejskiej, jak i światowej.

Należy podkreślić, że działania podjęte przez banki spółdzielcze mogą w przyszłości pozytywnie wpływać na stabilizację sektora bankowości spółdzielczej.

Więcej informacji na:

1) https://alebank.pl/banki-spoldzielcze-irf-zlozyl-do-knf-wniosek-o-administrowanie-wskaznikiem-kosztu-finansowania/?id=304787&catid=25930

2) https://m.interia.pl/biznes/news,2636009

3) https://forsal.pl/artykuly/1440248,wskazniki-referencyjne-kredyty-odporne-na-manipulacje-wskazniki-do-wyliczania-odsetek-maja-byc-wyliczane-wg-scisle-okreslonej-metody.html

W dniu 15 listopada 2019 roku Instytut Rynku Finansowego jako pierwszy złożył w KNF wniosek o zgodę na bycie Administratorem wskaźnika referencyjnego stopy procentowej oraz o wpisanie Indeksu WKF na listę wskaźników referencyjnych zgodnych z nowym unijnym prawem (Rozporządzeniem BMR).

Instytut Rynku Finansowego ma szansę uzyskać pierwszą licencję administratora wskaźników stóp procentowych w Polsce a WKF może być pierwszym wskaźnikiem stopy procentowej (dla PLN) licencjonowanym i opracowywanym zgodnie z zasadami BMR.

Na jesieni 2018 IRF zaproponował grupie banków projekt stworzenia wskaźnika WKF. Projekt WKF ruszył na początku 2019 roku. Po 6 miesiącach rozpoczęło się testowe opracowywanie WKF, natomiast po 10 miesiącach został złożony do KNF wniosek o licencję na WKF. Szczególne podziękowania należą się Bankom Spółdzielczym, które przystąpiły do Projektu WKF. Dzięki ich uczestnictwu został bowiem zrealizowany innowacyjny i pionierski projekt na rynku finansowym. Warto również podkreślić, że jest to jeden z nielicznych przypadków, w których banki spółdzielcze współtworzą rozwiązanie, które wyprzedza rozwiązania banków komercyjnych, nie tylko w kraju, ale również na świecie.

Proces obliczania WKF jest w 100% oparty o transakcje. W WKF nie występuje największy problem z jakim zmagają się administratorzy i paneliści innych wskaźników – swobody uznania lub w nomenklaturze BMR „oceny eksperckiej”. Proces opracowywania WKF został zautomatyzowany: pozyskanie danych, przesyłanie, opracowywanie i obliczanie danych przez administratora – wyeliminowano ryzyko manipulacji i zapewniono obiektywność.

Indeks WKF jest wskaźnikiem terminowym (dla terminów 1M, 3M, 6M, 1Y) – jest to cecha unikalna, bowiem dotychczas stworzone nowe wskaźniki stopy procentowej są wskaźnikami dla transakcji jednodniowych (ON). Dzięki temu WKF zapewnia odwzorowanie rynkowej (rzeczywistej) struktury terminowej stóp procentowych. Jest to obecnie cecha unikalna w świecie wskaźników.

W dniu 22 października 2019 roku na stronie aleBank.pl ukazał się wywiad z prezesem Instytutu Rynku Finansowego Tomaszem Mironczukiem.

Rozmowa dotyczy prac nad Indeksem WKF. Zgodnie z założeniami, WKF ma obrazować koszt pozyskania finansowania terminowego banków o sumie bilansowej mniejszej niż 4 mld złotych. Z tego względu wskaźnik ten mógłby być wykorzystywany między innymi przez mniejsze banki, takie jak np. banki spółdzielcze w szerokim spektrum umów kredytowych.

Tomasz Mironczuk podkreśla, że prace nad nowym wskaźnikiem są już mocno zaawansowane. Na podstawie danych otrzymanych od banków uczestniczących w projekcie stworzona została metoda wyznaczania wskaźnika oraz opracowane zostało odpowiednie oprogramowanie. Od czerwca br. trwa faza testowa, polegająca na codziennym przyjmowaniu i analizowaniu danych.

W przeciągu najbliższych tygodni planowane jest wystąpienie do KNF z wnioskiem o wydanie zgody na opracowywanie i stosowanie WKF.  Po uzyskaniu wpisu na listę prowadzoną przez ESMA, WKF będzie mógł służyć wszystkim uczestnikom rynku finansowego, których proces pozyskiwania finansowania jest zbieżny z charakterem transakcji uwzględnianych w WKF. Jak podkreśla prezes IRF Tomasz Mironczuk do instytucji tych należą wspomniane już banki spółdzielcze, małe banki komercyjne, banki samochodowe i hipoteczne a także firmy leasingowe i fundusze inwestycyjne.

Zapraszamy do lektury pełnej wersji wywiadu:

https://alebank.pl/banki-spoldzielcze-wkf-oprocz-wibor-u/?id=301656&catid=25930&cat2id=25926

W dniu 10 października 2019 roku w Cedzynie odbyła się XIII Konferencja I-BS.pl. W spotkaniu, którego tegorocznym hasłem przewodnim było "Wykorzystaj obecny potencjał. Skuteczne zarządzanie skarbcem i mobilna ewolucja" uczestniczyło około pięćdziesięciu przedstawicieli banków spółdzielczych. 

Podczas konferencji, prezes Instytutu Rynku Finansowego Tomasz Mironczuk  wraz z prezesem I-BS Henrykiem Mierzwińskim przedstawili wspólną inicjatywę stworzenia platformy BI Quant. Za jej pośrednictwem możliwe będzie wykorzystanie Indeksu WKF w nowej klasie narzędzi do analizy biznesowej banku, zarządzania rentownością i ryzykiem stóp procentowych.

W centrali Banku BPS, w czwartek 12 września 2019 r., odbyło się trzecie spotkanie strategiczne Banków - Uczestników Projektu tworzenia Indeksu WKF.

Celem spotkania była prezentacja Systemu WKF (system informatyczny) służącego do dziennego, automatycznego generowania WKF oraz przedstawienie funkcjonującego procesu tworzenia WKF. Uczestnicy Projektu WKF zostali zapoznani z kluczowymi dokumentami regulującymi procesy działania IRF w zakresie opracowywania Indeksu WKF, jak również procesami po stronie przyszłych Banków Panelistów.

Podczas spotkania omówiony też został harmonogramu dalszych działań, w szczególności kwestie związane z produkcyjnym uruchomieniem opracowywania Indeksu WKF oraz z planowanym złożeniem do KNF wniosku o zgodę na działalność Administratora wskaźników referencyjnych (zgodnie z BMR) i na opracowywanie WKF.

Na zaproszenie przedstawicieli chorwackiego środowiska naukowego oraz instytucji finansowych prezes Instytutu Rynku Finansowego uczestniczył w specjalnie zorganizowanym w Zagrzebiu seminarium na temat tworzonego w Polsce Indeksu WKF.

Tomasz Mironczuk przedstawił założenia i stan realizacji Projektu WKF oraz możliwe do wykorzystania w innych krajach doświadczenia IRF przy tworzeniu zgodnego z Rozporządzeniem BMR wskaźnika stóp procentowych.

Seminarium odbyło się w Zagrebačka Škola Ekonomije i Managementa (ZSEM).

Na zdjęciach: Tomasz Mironczuk z rektorem ZSEM Đuro Njavro, oraz uczestnicy spotkania.

Jaki wpływ na gospodarkę mogą mieć rozstrzygnięcia na poziomie unijnym ws. Kredytów we frankach, zastanawiali się uczestnicy debaty „Czy Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej (TSUE) zachwieje polskim rynkiem finansowym?”, która odbyła się w redakcji „Rzeczpospolitej”.

Rzecznik generalny TSUE w opinii do sprawy frankowej nie uwzględnił podstawowych praw ekonomii. Jeśli wyrok Trybunału pójdzie w tym samym kierunku, wynikiem może być katastrofa gospodarcza – ostrzegają ekonomiści.

To, co podaje rzecznik TSUE w zakresie oprocentowania kredytów w złotych polskich stopą LIBOR właściwą dla franków szwajcarskich, to jak próba powiedzenia, że prawo grawitacji jest niesłuszne. Ale czy zadekretowanie nieważności prawa grawitacji decyzją sądu jest możliwe? - powiedział podczas debaty Tomasz Mironczuk, prezes IRF.

Zapis debaty ukazał się w Rzeczpospolitej 9 lipca 2019 r.

W załączeniu skan artykułu.